Épargne de précaution : combien faut-il mettre de côté avant d'investir ?
- Christophe Bodin
- 12 juin
- 7 min de lecture
Dernière mise à jour : 15 juil.
Avant de chercher le meilleur ETF, le meilleur fonds ou le meilleur placement, il peut être utile de se poser une question beaucoup plus simple :
Si un imprévu survenait demain, seriez-vous capable d'y faire face sans toucher à vos investissements ?
Une panne de voiture, une perte de revenus, des travaux imprévus ou une dépense de santé importante peuvent survenir à n'importe quel moment. Sans épargne de précaution, vous pourriez être contraint de vendre vos investissements au mauvais moment pour faire face à ces dépenses.
C'est précisément pour cette raison que l'épargne de précaution est généralement considérée comme la première étape avant d'investir. Son rôle n'est pas de générer de la performance ni de faire croître votre patrimoine, mais de vous permettre de faire face aux imprévus sans remettre en cause vos projets de long terme.
Elle peut sembler moins attrayante qu'un investissement en actions, en immobilier ou en ETF. Pourtant, elle constitue souvent l'une des fondations les plus importantes d'une stratégie financière solide.
Dans cet article, nous verrons pourquoi elle est indispensable, comment déterminer son montant, où la placer et s'il faut réellement attendre qu'elle soit entièrement constituée avant de commencer à investir.
1. Pourquoi l'épargne de précaution est-elle indispensable ?
L'épargne de précaution est une somme d'argent mise de côté pour faire face aux imprévus de la vie. Son objectif n'est pas de générer du rendement ni de faire croître votre patrimoine. Elle a une mission beaucoup plus simple : être disponible immédiatement lorsque vous en avez besoin.
Concrètement, elle peut servir à faire face à de nombreuses situations :
une perte d'emploi ;
une baisse temporaire de revenus ;
une panne ou un remplacement de voiture ;
des travaux imprévus ;
une dépense de santé ;
ou tout autre événement nécessitant de mobiliser rapidement de l'argent.
L'idée est simple : disposer d'une réserve financière suffisante pour absorber les imprévus sans devoir s'endetter ni remettre en cause ses projets de long terme. Mais l'épargne de précaution ne sert pas seulement à faire face aux imprévus. Elle sert aussi à protéger vos investissements.
Imaginons que vous ayez investi 20 000 € sur les marchés financiers. Quelques mois plus tard, les marchés corrigent de 25 % et votre voiture tombe en panne. La réparation vous coûte 3 000 €.
Si vous disposez d'une épargne de précaution suffisante, vous pouvez régler cette dépense sans toucher à vos investissements. En revanche, si vous n'avez aucune réserve disponible, vous risquez d'être contraint de vendre une partie de votre portefeuille alors même que les marchés sont en baisse.
Ce n'est pas la baisse des marchés qui crée le problème. C'est le fait d'avoir besoin d'argent immédiatement sans disposer de liquidités disponibles. L'épargne de précaution permet précisément d'éviter ce scénario.
Autrement dit, l'épargne de précaution n'est pas là pour remplacer les investissements. Elle est là pour vous permettre de les conserver lorsque tout ne se passe pas comme prévu.
Plus votre filet de sécurité est solide, plus il est facile de rester investi lorsque les marchés traversent des périodes difficiles.
Cette distinction est essentielle :
vos investissements ont vocation à financer des projets de moyen ou long terme ;
votre épargne de précaution a vocation à couvrir les imprévus de court terme.
Mélanger les deux revient souvent à fragiliser l'ensemble de votre stratégie. C'est pourquoi l'épargne de précaution est généralement considérée comme la première étape avant de construire une stratégie d'investissement.
2. Combien faut-il prévoir ?
Une fois le principe de l'épargne de précaution compris, une question revient naturellement:
Combien faut-il mettre de côté ?
On entend souvent qu'il faut disposer de trois à six mois de dépenses courantes en épargne de précaution. Par exemple, si vos dépenses mensuelles s'élèvent à 2 000 €, votre objectif se situera généralement entre 6 000 € et 12 000 €.
Cette règle a le mérite d'être simple et constitue un bon point de départ dans la plupart des situations. Mais il est important de comprendre qu'il ne s'agit que d'un ordre de grandeur. Le montant idéal dépend avant tout de votre situation personnelle.
Un salarié en CDI bénéficiant d'une bonne visibilité sur ses revenus et de protections relativement solides en cas d'arrêt de travail ou de perte d'emploi n'a pas nécessairement les mêmes besoins qu'un entrepreneur ou un indépendant dont les revenus peuvent varier fortement d'un mois à l'autre. Dans le premier cas, trois mois de dépenses pourront parfois être suffisants. Dans le second, six mois de dépenses, voire davantage, pourront être plus adaptés.
Votre niveau de confort personnel joue également un rôle important. Certaines personnes se sentent parfaitement sereines avec trois mois de dépenses disponibles. D'autres préfèrent disposer de huit ou douze mois de dépenses afin de dormir tranquille.
Et il n'y a rien de choquant à cela.
L'objectif de l'épargne de précaution n'est pas de respecter une formule mathématique. L'objectif est de disposer d'un montant qui vous permette de faire face aux imprévus avec sérénité. Car au-delà des chiffres, une bonne épargne de précaution est aussi une épargne qui vous permet de rester serein.
Enfin, gardez à l'esprit que ce montant n'est pas figé. Votre situation professionnelle, familiale ou patrimoniale évoluera probablement au fil du temps. Il est donc parfaitement normal de réévaluer régulièrement votre objectif et de l'ajuster lorsque cela devient nécessaire.
Une fois ce montant défini, reste à savoir où placer cette épargne afin qu'elle soit réellement disponible lorsque vous en aurez besoin.
3. Où placer son épargne de précaution ?
Une fois le montant de votre épargne de précaution défini, une autre question se pose naturellement :
Où faut-il la placer ?
Lorsqu'on commence à s'intéresser aux finances personnelles, il est fréquent de vouloir optimiser chaque euro. On cherche le meilleur rendement, le meilleur placement ou la solution la plus performante. Pourtant, lorsqu'il s'agit d'épargne de précaution, cette logique peut être contre-productive.
L'épargne de précaution n'a pas vocation à maximiser votre rendement. Elle a vocation à être disponible lorsque vous en avez besoin. C'est une nuance importante.
Une épargne de précaution efficace n'est donc pas celle qui rapporte le plus. C'est celle qui est accessible immédiatement le jour où un imprévu survient.
Pour remplir correctement son rôle, cette épargne doit généralement respecter trois critères:
être disponible rapidement ;
présenter un risque très faible, voire nul ;
permettre de récupérer son argent sans pénalité importante.
C'est précisément pour cette raison que les livrets réglementés constituent souvent les supports les plus adaptés. Le Livret A, le LDDS ou encore le LEP pour les personnes éligibles permettent de conserver une épargne disponible à tout moment tout en bénéficiant d'une garantie du capital.
Erreur fréquente : vouloir optimiser son épargne de précaution
Beaucoup de personnes passent du temps à chercher comment gagner quelques dizaines d'euros supplémentaires par an sur leur épargne de précaution. Pourtant, le véritable risque n'est généralement pas de perdre un peu de rendement. Le véritable risque est de ne pas avoir cet argent disponible lorsqu'un imprévu survient.
Une épargne de précaution n'est pas là pour maximiser votre performance. Elle est là pour vous éviter de prendre de mauvaises décisions lorsque les choses ne se passent pas comme prévu.
L'épargne de précaution et les investissements poursuivent des objectifs différents. L'une est là pour gérer les imprévus de court terme. Les autres sont là pour financer des projets de moyen ou long terme. Chercher à faire jouer ces deux rôles au même argent conduit souvent à de mauvaises décisions.
Pour cette raison, il est généralement préférable de privilégier la simplicité : une épargne de précaution placée sur un support sûr, liquide et facilement accessible remplit déjà parfaitement sa mission.
4. Faut-il attendre d'avoir terminé son épargne de précaution avant d'investir ?
À ce stade, une question revient souvent :
Dois-je attendre d'avoir constitué toute mon épargne de précaution avant de commencer à investir ?
D'un point de vue théorique, la réponse est assez simple. Si l'épargne de précaution a pour rôle de protéger vos investissements, il paraît logique de la constituer avant d'investir. Mais dans la pratique, la réalité est souvent plus nuancée.
Imaginons que vous soyez capable d'épargner 500 € par mois et que votre épargne de précaution soit encore loin de l'objectif que vous vous êtes fixé.
Une première approche consiste à consacrer l'intégralité de cette somme à la constitution de votre réserve de sécurité jusqu'à atteindre votre objectif. C'est une stratégie parfaitement cohérente. Mais ce n'est pas forcément la seule.
Une autre approche peut consister à consacrer une partie de cette capacité d'épargne à votre épargne de précaution et une autre à vos premiers investissements. Par exemple :
400 € par mois vers l'épargne de précaution ;
100 € par mois vers un investissement de long terme.
Cette approche présente plusieurs avantages :
Elle permet de construire progressivement son filet de sécurité tout en commençant à investir.
Elle permet également de se familiariser avec les marchés financiers, de comprendre comment fonctionnent les investissements et de mettre en place de bonnes habitudes dès aujourd'hui.
Car l'un des principaux risques n'est pas toujours de commencer trop tôt. C'est parfois d'attendre d'être parfaitement prêt et de ne jamais commencer.
Bien entendu, plus votre situation est fragile ou plus votre épargne actuelle est faible, plus il sera prudent de privilégier la constitution de votre épargne de précaution. À l'inverse, une personne disposant déjà d'une petite réserve financière ou bénéficiant de revenus particulièrement stables pourra parfois se permettre de commencer à investir plus rapidement.
L'objectif n'est donc pas de respecter une règle rigide. L'objectif est de trouver un équilibre cohérent avec votre situation personnelle.
Comme souvent en matière de finances personnelles, il existe rarement une réponse universelle. L'important n'est pas de construire une stratégie parfaite dès le départ, mais une stratégie suffisamment solide pour pouvoir être appliquée dans la durée.
La meilleure stratégie est généralement celle que vous êtes capable d'appliquer sereinement et de maintenir dans la durée.
Conclusion
L'épargne de précaution est rarement le sujet le plus passionnant lorsqu'on commence à s'intéresser à l'investissement. Pourtant, elle constitue souvent l'une des fondations les plus importantes d'une stratégie financière solide.
Le montant idéal dépendra de votre situation personnelle, de la stabilité de vos revenus et de votre niveau de confort. Pour certains, trois mois de dépenses seront suffisants. Pour d'autres, six mois ou davantage seront plus appropriés.
L'essentiel est de disposer d'un filet de sécurité suffisamment solide pour investir avec sérénité. Avant de chercher le meilleur ETF, le meilleur fonds ou le meilleur placement, posez-vous d'abord cette question :
Si un imprévu survenait demain, serais-je capable d'y faire face sans toucher à mes investissements ?
Si la réponse est oui, vous avez probablement les fondations nécessaires pour construire votre stratégie d'investissement.
À retenir :
L'épargne de précaution est le socle d'une stratégie d'investissement solide : elle vous protège des imprévus sans remettre en cause vos projets de long terme.
Son objectif n'est pas de générer de la performance, mais d'être disponible immédiatement lorsque vous en avez besoin.
Sans elle, vous risquez d'être contraint de vendre vos investissements au mauvais moment pour faire face à un imprévu.
Le montant idéal dépend de votre situation, de la stabilité de vos revenus et de votre niveau de confort : les 3 à 6 mois de dépenses constituent un bon point de départ, pas une règle absolue.
Une épargne de précaution efficace privilégie la sécurité et la disponibilité plutôt que le rendement : chercher à l'optimiser est souvent une fausse bonne idée.
Vous souhaitez aller plus loin et construire votre propre stratégie d'investissement de A à Z ?
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